安徽白酒市场调研反馈：进度整体较快宴席持续景气（附

　　徽酒概览: 产销大省，升级扩容趋势延续，区域龙头加速集中。安徽省饮酒氛围浓郁，为白酒产销大省，22 年全省白酒产量约 26.55 万吨，居全国第五。地处华东，经济增长动能较强，22 年 GDP 达 4.50 万亿，位于全国第十。经济发展带动消赏升级，叠加区域龙头引领，省内白酒主流价格带逐步上移至 200-300 元，中档酒升级更为明显，省内酒企竞争加剧，集中度加速提升。结合渠道反馈，安徽白酒市场特征如下:消费升级演绎，市场持续扩容。经测算徽酒市场容量自 2015 年 200 亿元提升至 22 年 380 亿元，CAGR 约为 10%。当前省内高新技术产业蓬勃发展，经济增长动能较强，有力支撑居民消费升级，各酒企亦积极向上产品布局，主流价格带持续升级，预计 2025 年徽酒市场扩容至 500

　　竞争壁垒深厚，省酒加速集中。省内价格带格局分明，高端茅五为主，次高端竞争激烈，古井、迎驾持续升级抢占次高端份额，中低档酒以区域酒企为主。安徽市场渠道壁垒较高，呈现“一超双强”格局，当前体量

　　大、品牌优、渠道把控力强的头部酒企持续下沉对中小酒企降维打击，省内低端产能逐步出清，份额向头部酒企集中。中低档产品以低度为主，浓香占据香型主流。省内次高端及以上白酒以高度为主，300 元以下多低度，且多布局餐饮渠道及流通自饮。消费者多偏好浓香型白酒，近年白酒品类呈多元化、特色化发展。中秋动态: 终端备货积极，厂商加码宴席，用酒需求多元，临近节前动销有望集中增长。双节走亲访友伴手礼、宴席、聚饮等需求多元，省内外酒企亦积极规划，并加大活动激励。结合渠道调研，具体反馈如下:

　　省内品牌:回款进度普遍较好，渠道加速扁平化，并加码 C 端投放。是大众宴席持续景气，主流酒企加码宴席投放。双节宴席预定同比高增，古井持续拉升宴席价格带，古 16 维持高增，口子害、迎驾亦出台买赠、反向激励等政策支持，金种子馥合香持续培育，宴席或为其中秋核心增长点。二是回款、批价、库存等表现相对较优，终端备货意愿环比提振。区域酒企整体批价、库存表现较稳、回款进度较快，古井、迎驾节前有望完成全年回款，口子新品兼系列铺货基本完成，库存虽有增加，但出货好于去年。三是渠道改革加速扁平化，费用向 C 端倾斜。各酒企持续深化渠道改革，提升堂控力，费投结构优化，协助终端动销。省外品牌:高端酒茅五占绝对优势，次高端短期承压，分化明显。安徽高端酒格局稳健，茅台、五粮液需求相对刚性，周转流速仍快。其余千元产品国窖、青花郎、君品习酒表现相对较弱。次高端需求阶段性承压，省外品牌分化明显，剑南春受益宴席景气，维持较高周转，动销反馈较好，汾酒品牌势能加速释放，强监管叠加高效费用投放，青花系列动销氛围较好，洋河短期承压，次高端市占率有所下降，中秋国庆加码政策投放，以协助渠道消化库存为主。