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五粮液—浓香酒的宿疾

发布时间:2024-09-13 21:37:16 来源:米乐体育网页登入口 作者:米乐体育娱乐网页版

  别称茅香型白酒(茅台凭借自己的品牌实力完全定义了什么是酱香型白酒),主以高粱为原料,用高温制得的大曲经多次发酵酿制而成。酒体微黄透明;

  清香型白酒:又称汾香型白酒,以高粱为酿酒原料,大麦和豌豆制曲,生产工艺为清蒸二次清,酒体无色。

  酱香型白酒:酱酒90%的产能需要依靠赤水河流域独特的自然、地理环境,充足的光照、丰富的降水、独特的土壤和微生物条件成就了高品质的酱香酒。稀缺的自然条件和产地资源使得酱酒产能极其有限。

  由于酱香酒的生产过程需要1年发酵+4年储存勾兑,新增产能仍需数年才能形成成品酒供应,优酒率可达60%以上。

  浓香型白酒:工艺特点可概括为“泥窖固态发酵、续糟配料、混蒸混烧”。窖池中微生物种类繁多,窖池使用时间越长,其中微生物菌落越丰富稳定,也更加适应窖池的环境,酿造的基酒品质越高。老窖池的发酵程度、出酒率和香气均远优于新窖池,窖池是浓香酒的核心资源。

  浓香酒整个生产过程有100多道工序,过程复杂,其发酵时间长达70天以上。比起酱香酒5年(发酵+勾兑)的生产期,时间算一般。

  但浓香型白酒讲究优酒率,有“掐头去尾,看花摘酒”的说法。浓香的最高优酒率约25%,这一部分可以做高端酒,其他的只能做中低端。

  清香型白酒:生产周期较短、工艺相对简单、纯粮消耗量较小、酿造成本低、出酒率高,故稳定而充足的产能至关重要,产能大小直接影响产品的投放率和酒企的市场份额。

  回顾今天茅台的成功,很容易得出所谓的结论:白酒主要靠高端品牌的打造,只要有一款核心产品深入人心,便容易稳居行业龙头地位。

  浓香型白酒素有“千年老窖万年槽,酒好全凭窖池老”的说法,进击高端有一个限制:窖池。新窖池需要慢慢养,时间越长优酒率越高。10/20/30/50/100年以上酒窖的优质率分别为1%/10%/20%/40%/60%,新窖建成后需要数十年才能向高端产能转化,新入局者显然没有这个耐心。

  所以浓香型白酒企业在酿造高端酒的时候,会产生很多达不到高端标准的白酒,但这些白酒也不是不合格,作为中低端酒还是可以的。也因此五粮液这样的浓香型白酒企业更偏向于走多品牌矩阵战略,依靠中低端副牌来消耗积压的中低端基酒。

  浓香白酒只有具备将中低端白酒销售出去的能力,才有提供高端白酒的可能。否则,生产1吨高端酒,积压3到20吨中低端基酒,利润会被吞噬干净,甚至陷入亏损泥潭。

  随着中国社会的变化,人们消费升级及收入增长,更倾向于“少喝酒,喝好酒”的品牌化、高端化趋势,“国酒茅台”也就逐渐走了出来。

  而另一边,五粮液当初杂乱的品牌线以及各种贴牌酒,对其高端品牌形象带来极大冲击。2018年底,系列酒旗下品牌数约800个。

  为加强五粮液的品牌运营,目前形成了主品牌“1+3”,系列酒4+4”的产品策略。(具体在公司业务分析小节详细介绍)

  而对于清香型白酒来说,过去的优势却成为了清香型白酒品牌进击高端白酒的劣势。清香型白酒出酒率高,同样一吨酒,清香酒耗费的粮食更少,缺乏产能壁垒,无法带来“稀缺性”。

  所以说,真正的成功战略其实很难说是当初某一个强人的聪慧选择,更大可能是在固有的现实条件及历史背景下演化出来的产物。

  白酒价格带划分:白酒行业价格带宽,终端价格从几十元到几千元,在不同的时期由于消费水平的差异,可能有不同的价格划分标准。

  高端白酒(800-1000元/瓶):代表产品如普通五粮液、国窖1573。二者可替换性较高,在四川、湖南、河北省内销量国窖1573和五粮液持平,其余区域国窖落后于五粮液。五粮液和国窖1573存在一定互补性,但高端消费者很难降级去喝次高端。

  类高端白酒(500-800元/瓶):典型产品如梦6、青花30年、典藏、舍得等。这些产品原本定位于高端白酒阵营,在推出时也分得了高端白酒市场的一杯羹,但经过三年调整期之后,零售成交价下滑,产品跌出高端阵营,在这轮名酒复苏潮中由于品牌拉力不足价格尚未恢复。

  次高端白酒(300-500元/瓶):以剑南春、水井坊为典型代表。其中剑南春作为次高端第一品牌,其大单品水晶剑已经实现了过百亿的销售额,它的价格变动对其他次高端白酒会有一定的指引作用。

  次高端白酒核心竞争因素是品牌和渠道,次高端酒与高端酒一样主要用于商务宴请和面子消费,因此品牌力是最重要的,次高端一直处于垄断竞争格局中,只是参与其中有品牌力的企业规模受高端酒价格天花板影响大,各自市占率更多受管理层和渠道稳定性影响。

  中端白酒(100-300元/瓶):主要是地产酒以及各大品牌的贴牌酒、开发酒等。中端白酒消费群体占比较高,伴随着消费升级,这些消费者在未来最有可能上升为300-500元价格带的次高端白酒消费者。

  中端白酒的渠道拉力大于品牌拉力,该价位段未来存量市场竞争激烈,全国性名酒系列酒以及省级龙头品牌将在竞争中不断壮大,集中度有望进一步提升。

  低端白酒(100元/瓶):格局较为分散,各地酒企繁多,竞争较为激烈,在当前消费者普遍追求喝好酒,少喝酒的背景下,低端白酒去产能和行业集中将持续进行。

  低端白酒主要依靠渠道拉力,全国渠道力强的品牌将抢占区域低端酒市场份额。中低端酒现在以及未来主要是完全竞争市场。

  而2021年茅台酒设计产能4.27万吨,实际产能5.65万吨,在茅台的供应量无法满足整体高端需求时,外溢的高端需求则由五粮液和国窖1573等高端白酒承接。

  “3”指(1)对标茅台年份酒的超高端501五粮液;(2)对标飞天茅台的经典五粮液;(3)针对区域市场的39度低度五粮液

  第八代五粮液:2019年3月18日,春糖会上五粮液正式发布第八代经典五粮液产品;5月21日,七代下线停产,八代正式上线月进入消费终端。八代普五出厂价889元/瓶,较七代提高100元/瓶,同比提升13%;终端供货价959元/瓶,终端建议零售价1199元/瓶,2019年7月上调至1399元/瓶,2022年3月上调至1499元/瓶。

  501五粮液:公司于2019年3月发布的全新超高端产品“501五粮液”(包括“明池酿造”及“清池酿造”),零售价定位2000-3000元/瓶。501五粮液来自五粮液501车间的1368年明代古窖池,为保证501五粮液的极致品质,五粮液对其实施“限定车间、限定窖池、限定匠人”等三大“限定”,同时“501五粮液”每年仅限量发售501瓶,每一瓶绑定唯一编号,更造就了501五粮液的稀缺性。五粮液501的推出有助彰显五粮液的高端品牌形象。

  经典五粮液:2020年9月推出超高端复刻版“经典五粮液”,采用明初古窖池,由传统工艺酿造,选取了完全按照传统陶坛储存陈酿10年以上的优质基酒,主攻高端商务意见领袖。出厂价1399元/瓶,建议零售价2899元/瓶,团购价2600元/瓶,对标飞天茅台,前瞻性布局2000元价格带,与竞品价格差距,拔高品牌维度。

  低度五粮液:公司推出新39度五粮液,主打低度化口感及年轻化包装,定位80、90后新消费群体,渠道上从一、二线城市开始导入。

  历史上公司系列酒品牌杂乱且依附于主品牌销售,稀释了主品牌的品牌力。公司在90年代推出的OEM 贴牌方式虽然迅速解决了低端基酒的处理且扩大了浓香消费群体,但因系列酒品牌过多且依附于主品牌,造成了对于主品牌的品牌力稀释。

  自2003年起,公司就开始意识到这点并对系列酒品牌进行清理,在03年推出“1+9+8”品牌矩阵,将17个系列酒品牌作为核心品牌,在14、16年又进一步推出了新的品牌矩阵规划,但实际上效果并不显著。

  2019年6月,公司将系列酒板块原三家公司整合成一家系列酒公司,统筹管理公司系列酒品牌,公司对系列酒业务进行全面整合,意味着营销改革从主品牌到系列酒进行全面推进。